一、热点精选（7.3）

热点一：创新药

核心逻辑：印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提到，支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录;增设商业健康保险创新药品目录。

产业前景：考虑到创新药板块除了在海外斩获成果外，近期还获得国内政策的大力支持，医药真创新与真国际化时代有望迎来回报，带动板块稳步向上，医药市场需求有望逐步复苏。

相关标的：

翰宇药业——以多肽技术平台为根基，通过Al+多肽融合研发(如HY3003三靶点激动剂)、全球化授权合作(利拉鲁肽、司美格鲁肽出海)及肿瘤和抗病毒创新药布局，成为国内多肽领域的领军企业;

科兴制药—— 通过“创新+海外商业化”双轮驱动的平台型发展模式，致力于用生物技术服务全球患者，成为高品质生物药领导者;

联环药业——在研创新药有6个，其中1个已进入III期临床试验，2个正在进行I期临床试验，3个处于临床前相关研究阶段。

热点二：核电核能

核心逻辑：1、近日，中国科学院宣布位于甘肃省武威市的钍基熔盐实验堆实现连续稳定运行。这是全球目前唯一运行中的钍基熔盐堆，是人类在第四代核电技术上迈出的关键一步。2、谷歌母公司Alphabet宣布，已与联邦聚变系统公司达成协议，将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力，此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。

产业前景：中信证券表示，核聚变当前正处于投资加速的过程中，中美均大力发展，核聚变将迎来新一轮加速发展期。

相关标的：

兰石重装—— 依托材料技术+工程资质+产学研协同三大壁垒，成为国内可控核聚变核心设备唯一全资质供应商;

中洲特材——通过核聚变核心材料的突破，成为国内稀缺的“核能双赛道”(裂变+聚变)供应商;

百利电气—— 通过超导技术切入可控核聚变高壁垒环节，成为全球唯二的 ITER超导供应商及CFETR核心服务商。

宝色股份——国内特材非标装备制造领先企业，参与中科院上海应物所“钍基熔盐堆综合仿真实验平台”项目，承制主容器、堆内支撑装置等核心设备，突破高温熔盐腐蚀防护技术。

海陆重工——非能动余热排出系统、熔盐换热器等产品应用于钍基熔盐堆项目。公司与中国科学院合作研发钍基熔盐实验堆（TMSR-LF1）安全专设设备。

热点三：AI大模型

核心逻辑：7月2日举行的智谱开放平台产业生态大会上，浦东创投集团和张江集团宣布将对智谱战略投资10亿元，并于近期完成首笔交割。浦东创投集团和张江集团均隶属于上海市浦东新区国资委。

产业前景：

相关标的：正和生态、电广传媒、视觉中国、豆神教育。

热点四：光伏

核心逻辑：国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%。

产业前景：

相关标的：天能重工、东方日升、福莱特、亚玛顿、秀强股份。

二、操作策略

两市指数短期上升趋势不变，大盘不破3400点，继续沿趋势看多做多。昨天盘面如期出现高低切换，近期表现强势的稳定币、固态电池、军工板块出现回调，反内卷的光伏、水泥、煤炭，还有海洋经济等板块涨幅居前。目前新老题材还没有完全交替，老题材还将反复，但重点要转向新题材，挖掘持续性机会。